인공지능 AI 최대 수혜주 엔비디아 기업분석과 주가 전망

인공지능 AI 최대 수혜주 엔비디아 기업분석과 주가 전망

 

 

엔비디아 실적발표

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현재 진행형(실적은 다소 부진)

엔비디아는 한동안 주가가 약세로 가는 추세였다가 최근에 반등으로 가파르게 올라가고 있습니다.
엔비디아 주가를 눌러왔던 이유는 문제는 코인채굴의 문제라고 하네요
이더리움이 그래픽 카드로 채굴할 수 없게 하도록 시스템을 변경하여 그래픽 카드들이 시장에 나와서 그래픽 가격이 폭락했습니다
11월 실적 발표에 어닝서프라이즈 달성했지만 PC 판매와 게임 판매 성장이 줄고 있는 상황입니다.

 

주가가 더딘 다른 요인은 실적은 전년동기 대비 17% 매출감소 발생했고 게임 매출은 반토막이지만 데이터 센터 매출은

전년대비 31% 성장했습니다.

 

엔비디아의 5년 PER 평균은 37배, 지금은 약 50배입니다
주당 순이익은 큰 변동이 없지만 최근 주가가 올라가서 PER가 증가했고요 PER만 본다면 현재 밸류에이션은 과거에 비해 매력적이지 않습니다

 

PER가 낮은 종목을 사야하는 이유

 

 

엔비디아의 각 사업부의 역량

엔비디아는 게임 27%, 데이터 센터가 64 %로 데이터 산업이 핵심 사업입니다
데이터 센터산업이 폭발적으로 증가한다면 주가 추가 상승의 원동력이 될 수 있다고 봅니다.
최근 핫한 키워드가 있죠?

바로 Chat GPT인데요 GPT가 성장한다면 엔비디아의 원동력이 될 수 있을 거라 봅니다

 

Open AI Chat GPT가 엔비디아의 미래가 될 수 있을까?

Chat GPT는 엔비디아 GPU 1만 개로 인공지능을 학습을 했다고 합니다.
GPT의 관심은 인공지능 투자에 대한 관심을 이끌었다고 봅니다.
그렇다면 인공지능 연산의 가장 큰 수혜주는? 당연히 엔비디아!!!!
딥러닝 연산에 가장 많이 쓰이는 반도체가 GPU이기 때문에, 인공지능에 있어서 엔비디아가 가장 뛰어나고 엔비디아가 수혜를 입을 것이라고 생각됩니다.

 

돌고 돌아 엔비디아

사진은 엔비디아가 AI의 시대가 도래할 것임을 감안을 하고 그린 선순환 모델입니다
우선 엔비디아가 범용 인공지능 연산용칩인 gpu를 만들고 나면 여기서 끝나는 게 아니라 gpu를 사용하기 위한 프로그래밍 소프트웨어도 함께 만듭니다. 그걸 엔비디아에서는 쿠다라고 표현을 합니다
중요한 것은 GPU가 많이 팔릴수록이 쿠다의 생태계는 확대가 된다는 거죠.

그러면 여기에 또 맞춰서 PC 제조사와 클라우드 사업자들은 엔비디아 제품을 또 들여놔야 할 명분이 생기는 겁니다
실제로 수백 개의 클라우드 시스템이 엔비디아 gpu를 사용하고 있고 이 클라우드를 사용하고 있는 기업체들의 숫자는 지금 3만 개가 넘어가고 있다고 합니다.
그리고 Chat GPT의  출현으로 이 분야의 숫자는 훨씬 더 올라가게 되겠죠

인공지능 서비스가 확대된다는 말이고 GPU 수요도 커진다는 거죠.
GPU 하드웨어만 딱 잘하고 잘 만들고 끝나는게 아니라 그것을 잘 활용하는 사람들을 아우르는 생태계를 쥐고 있는 기업이 바로 엔비디아입니다
이 부분이 AMD나 인텔 같은 후발주자들이 따라잡기가 힘든 영역이기도 합니다

 

 

엔비디아의 최대 고객이 될지도 모르는 중국

한편으로 중국 시장에서 당분간 엔비디아가 판매가 많지 않을까라는 생각을 하기도 합니다
왜냐하면 중국이 전 세계 모든 나라들 중에서 인공지능 딥러닝에 대한 관심이 가장 지대한 나라이기 때문입니다
여기 도표를 참고하면 구글 검색창에다가 책 gpt를 검색한 빈도를 국가별로 나눈 도표이네요

중국이단연 가장 높은 축에 속해 있고, 2등 국가인 싱가포르와도 격차가 상당하다는 것을 알 수가 있습니다
최근 중국 증시에서 가장 뜨겁게 상승하고 있는 테마가 또 인공지능 데이터 센터테마라고 합니다
Chat GPT로 말미암아 발생한 인공지능 혁명에서 중국은 엔비디아 제품을 쓸 수밖에 없는 상황인데 그 이유는 여기 당장 엔비디아의 gpu를 대체할 대안이 없기 때문입니다

중국에서 인공지능을 교육하는 시스템으로 사용하는 GPU 중에 95%가 엔비디아 것이라고 하고 중국최고의 전략기관에서도 엔비디아 칩을 쓰고 중국 최고의 데이터 서버제조기업인 인스퍼도 엔비디아 것으로 슈퍼 컴퓨터를 만든다고 합니다

지금이 바닥이다?? 아직 시작도 안 했다

엔비디아는 인공지능을 다른 쪽으로 이미 활용을 잘하고 있습니다
그 어떤 경쟁사들보다 뛰어난 성능을 보여주고 있는데 바로 게이밍시 gpu에 쓰고 있습니다
DLSS이라고 불리는 인공지능기술을 켜게 되면 이 퍼포먼스가 비약적으로 상승합니다
DLSS의 세 번째 버전인 DLSS3을 사용하지 않을 때에는 형광색 정도의 성능만 나오게 되지만 켰을 때는 성능이 저렇게 올라가게 되는데 많게 보면 특정 게임에서는 거의 5배 넘게 성능이 상승합니다
그런데 DLSS3는 엔비디아의 최신 그래픽 카드에만 적용이 되는 기술이기 때문에 신제품에 대한 고사양급 게임 수요는 계속해서 발생하고 있는 상황입니다

 

 

엔비디아는 새로운 AI 혁신을 또 준비 중에 있습니다이번 1분기에 출시될 것으로 예상되는 엔비디아의 새로운 그래픽 드라이버 업그레이드는 기존 그래픽카드의 성능을 최대 또 30%나 더 올릴 수 있을 것이라고 추측이 나오고 있습니다
그렇지 않아도 AMD의 그래픽카드 신작을 성능으로 압살하고 있는 상황인데 엔비디아가 이런 식으로 경쟁력을 또 한 번 올리게 되면 엔비디아의 인기는 더욱더 공고해진 가능성이 큽니다

이처럼 엔비디아가 다른 반도체 기업들보다 또 직접적인 경쟁 기업들보다 밸류에이션의 높은 이유에는 단순히 gpu를 잘 만들고 있다는데서 끝나지 않다는 겁니다
인공지능 기술에 대해 압도적인 실력을 갖고 있고 또 생태계를 이미 잘 꾸려왔습니다
그리고 그 시대가 이제 제대로 열린 것이고 밸류에이션은 엔비디아가 만들어 갈 것입니다

이상으로 엔비디아에 대한 정보 포스팅을 마칩니다.